家庭资产配置的理论与实践

理论

家庭资产配置现在是个热门话题，怎么配？其实就是根据马科维茨的资产配置多元化理论，参考一个常用的家庭配置账户模型就可以了：

要花的钱：10%，用于短期消费，通常是 3 ～ 6 个月的生活费；
保命的钱：20%，用于疾病和意外，通过意外险、医疗险、定寿险等专款专用，目的是解决家庭突发的大开支；
生钱的钱：30%，用于股票、基金、房产等投资，既可能带来高收益，同时必然存在高风险；
保本的钱：40%，用于保本稳健升值，只能投国债、寿险，不追求大幅升值，但胜在安全，稳健。

实践

在讲该如何为这笔资金做规划前，先介绍一个不可能 3 角：高收益，高流动性，和低风险！

结合我们家的现状，将家庭资产划分为以下几个部分

  • 应急备用金（32%）
    这部分的资金主要是用于保障生活，在失业或者大病等其他情况下，保障家庭正常运转6个月。这部分占比比较高的一个原因是我们现在有房贷，每个月1w+，所以这部分的占比会高一些。这部分资金需要满足低风险，高流通性，货币基金户是一个不错的选择。

  • 保障金（19%）

    保障金通俗一点就是保险金，保险的本质是风险对冲，因此是十分有必要去了解和做好全面的配置的。

    我们每年应该也要有一个户口是专门来存放购买保险的资金储备，如果是以年供形式的话，这笔资金可以做定存（最初第一个月的锁定12个月，第二个月的资金锁定11个月，以此类推），这样便可以获得相对高一丢丢的回报且保证本金安全！
    除此之外，当然也是可以投资基金，如定投货币基金也是一个不错的选择！

  • 储蓄金（29%）
    稳健储蓄对应的是保本的钱，就是能随着岁月流逝而抵御通胀！

    这部分资金，总的可以分为两部分：
    1.用于投资增值的现金弹药储备（等待全垒打的机会，永不满仓）；
    2.用于其他目的，做灵活调配之用！

    主要投资银行的货币基金、大额存单、国债、养老金保险等。

    用作弹药储备的这部分资金，对于高流动性十分看重！所以在保本的的情况下，一部分以CASH形式躺在银行里，一部分可以做一些流动性高的基金配置。
    针对第2点的资金，则可以稍微做一些中短期的配置。如ETF、收息股、指数基金等

  • 增值金（19%）
    资产增值部分对应生钱的钱，追求收益，风险和收益都会相对而言高一些。

    主要投资股票、ETF、房产这些

这里要特别强调，配置家庭资产的钱，不是挣的钱，而是结余的钱。结余=收入-支出。举个例子，小明一家月收入3万，除掉日常开支1万，房贷1万，结余1万，则家庭配置的钱是结余的1万，不是挣的3万。如果小明一家月收入3万，月光，基本没有结余，那么小明还无法实现家庭资产配置，原因很简单，钱不够，得先挣更多的钱，才能有结余，有了结余，才能配置家庭资产。

家庭收入

收入结构多元化

BI²：即Business（事业）、Investment(投资)、Influence(打造影响力)

而这3者可以是相辅相成的：
无论从事任何行业，要成长为行业的意见领袖（KOL），逐渐掌握话语权和顶层规则的设计制定者，吸引追随者（follower），而这会反哺到你的Business和Investment上！

Investment

坚持“价值投资”⇒ 长期持有（基本面）→ 4M
Meaning：公司是干嘛的
Moat：护城河（竞争优势）
Management：管理层/团队（人）
Margin of Safety：价格 vs 价值

分散化的集中（5-8只标的）→资产配置
过于分散，会影响ROI ⇒ 前提：能力圈，深入分析！
挥棒球理论，等待成功率最高的机会，再出击！
一生中，最重要的击棒次数限制在20次内！
重点还是：投资组合配置（不相关性）

追求合理、明确的盈利目标
这样在审视时，才知道自己的组合的表现是否符合预期⇒ 就像目标进度（可对比，追踪！）
如ETF（跟随大盘的），目标就是跑赢通胀
如股票，目标要跑赢大盘指数：SP500，HS index
年回报率+10%

总体可分为两大部分：
1.投资（长期）：市场是称重机→价值；Intrinsic Value，看好企业未来的盈利和成长！
2.投机（短期）：市场是投票机→热点；Buy Low Sell High

针对长期的价值投资而言，我们需要不断精进自己的选股能力：要以一种收购企业的心态去全盘审视企业，包括但不限于企业的经营情况、成长性、管理者的质素、企业的竞争力等等！
正如巴菲特说过，哪怕一家优秀的公司，但在一个垃圾时间买入，那这笔投资也是垃圾的！

因此，以一个正确的时机和价格买入一个优质的企业，是造就优质投资的必要条件，缺一不可！
这其中涉及“安全边际Safety Margin”，安全边际越高，我们的弹性越大！

除此之外，还有一个非常重要，就是投资的第一要义是：本金安全！！（这背后涉及的工作和付出是巨大的，考验人性、认知、财务知识等等）

这部分是真正展现“资产配置”不相关性（以规避非系统性风险，又称为“特定风险”）的最核心部分：
债券
基金（ETF、指数基金等）
股票（成长、收息等）
房产投资

而对于短期的投机而言，这部分资金很重要的一点是：闲钱！
哪怕全亏了，也压根不影响个人生活的余钱。

投机，简单而言就是追涨杀跌，在低位买入，高位卖出，是一个零和游戏，因此，设置止盈和止损点很有必要，而培养严格执行的纪律性就更重要了！

这部分资金追求的就是高额超越市场的投资回报，所以在投资风格的选择上，可以更进取。比如Crypto Currencies, 热门股，期权期货等

保险

保险主要针对两大问题：

1.Die too soon (Fear)：
i）家人：人寿（给家人保障！）
ii）个人：重疾、意外、医疗（不连累他人，有尊严的生活）

2.Live too long (Greedy)：储蓄投资类保险

这边简单介绍下保障类的保险，作为一名刚毕业参加工作的年轻人而言，现在可以计划配置好以下种类：
1.重疾险：规避疾病带来的收入损失风险（患病无法工作，丧失收入来源），买了几份就赔几份！→for 自己
2.医疗险：规避患病后的门诊/住院费用；实报实销，所以一份即可！→for 自己
3.意外险：规避因意外导致的伤残/身故等，买几份赔几份→for 自己
4.人寿险：规避因身故/全残导致的家人失去经济支柱（so对于家庭经济支柱一定要买！）→受益人for家人！

人生意义

最后的最后，想简单讨论一下人生的意义（The meaning of life）

处于现今这个物质横飞，急功近利，笑贫不笑娼的年代，我们总会把人生的意义和财富的厚度划上等号。

假设让我们一夜暴富，是否代表未来的日子便毫无意义，会面临无尽的心灵空虚？！

现在的我，所理解的人生意义应该是围绕4个字：价值实现！
财富只是一种依附，是一种助推我们实现人生意义的工具和垫脚石而已，否则我们只会沦为财富的奴隶。

因此，我们应该扪心自问，探寻心灵最深处，了解自己最纯真想要去完成的使命到底是什么！

去构建自己的愿景VIsion（WHY）→打造Strategy（How）→将抽象概念具象化！（What）；从而一步步实现个人理想！

这对于我而言，就是在实现自我价值和探寻个人人生意义价值所在！！！

Wish us all the best!

参考链接